在中信证券近日发布的一份深度研究报告中，备受瞩目的 PLC（可编程逻辑控制器）与 DCS（分布式控制系统）被描绘为中国持续强化制造业强国地位、迈向工业自主可控的**“最强大脑”和“数字底座”。报告指出，这两大现场级工控系统，不仅承载着提升生产效率的关键使命，更蕴含着巨大的技术壁垒、行业门槛和投资价值。展望未来三年，电力 DCS 市场有望迎来“高速增长期”，而 PLC 领域，尤其是在小型 PLC 的专用替代通用趋势下，以及在中大型 PLC 领域拥有优质产品和客户资源的供应商，均有望实现突破性增长**。
PLC 与 DCS：工业自动化皇冠上的明珠
PLC 和 DCS 作为现代工业自动化系统中的核心组成部分，其发展逻辑紧密相连于工业规模的扩大和生产效率的提升。
PLC（可编程逻辑控制器），本质上是一款高可靠性的工业电脑，集成了软件与硬件的精妙设计。其核心竞争力体现在强大的计算、通信和存储能力。然而，PLC 市场的竞争门槛并不仅仅在于硬件性能的卓越，更在于其构建的**“生态系统”。PLC 产品往往需要进行二次开发，而开发工程师倾向于选择自己熟悉的开发工具，这些工具又与特定的硬件紧密绑定，从而构筑起一道坚实的“护城河”。值得注意的是，在本土化生态培育方面，西门子表现尤为出色，在国内市场占据着领先地位，遥遥领先于市场份额与其接近的罗克韦尔自动化**。
DCS（分布式控制系统）则更是系统级的高度集成解决方案。其商业模式融合了咨询服务与系统实施。DCS 的主要应用领域高度集中，约 80% 的市场份额集中在流程工业，如化工、石化和电力行业。这些行业生产环境通常更为恶劣，对系统的可靠性要求远高于 PLC。根据工信部《控制系统“一条龙”应用计划申报指南》的数据，石油石化 DCS 的平均无故障时间要求已超过 22 年，这充分说明了该行业的极高进入壁垒。在这种“强者愈强”的市场格局下，根据睿工业的数据，中国 DCS 市场的 CR5（前五名市场份额合计）已从 2011 年的 59.9% 攀升至 2022 年的 73.8%，集中度持续提升。
广阔空间与国产替代：中国工控市场的核心驱动力
中信证券的报告预测，我国 PLC 与 DCS 的整体工控市场空间已突破 250 亿元。而驱动这一市场持续增长的核心逻辑，在于“国产替代”。
PLC 市场空间方面，2022 年我国 PLC 市场规模已超过 169 亿元，并且这还只是硬件市场，有望带动数倍规模的执行器等下游市场的联动增长。PLC 的下游应用呈现出“两极分化”的特点：小型 PLC 和 中大型 PLC 各自占据约 50% 的市场份额。小型 PLC 多面向离散制造业，主要通过经销商销售给设备厂商。而中大型 PLC 则兼具服务离散制造业和流程工业的能力，通常采用直销或通过集成商服务终端制造企业。过去五年，PLC 市场空间的快速增长，很大程度上得益于我国在电池、光伏等优势产业的产能扩张，为 PLC 提供了广阔的应用场景。
在 PLC 的竞争格局上，小型 PLC 市场正呈现出<strong>“专用替代通用”</strong>的强劲趋势。国产厂商通过深度绑定我国优势产业，抓住其产能扩张的机遇，积极开发专用解决方案，从而实现了国产化率的显著提升——从 2017 年的 6.6% 跃升至 2022 年的 18.3%。然而，中大型 PLC 的门槛更高，市场格局更为集中，CR6（前六名市场份额合计）超过 92%，且全部为海外厂商占据。这预示着，中大型 PLC 领域的国产替代才刚刚起步，潜力巨大。
DCS 市场空间方面，2022 年我国 DCS 市场规模超过 86 亿元。相比于我国在全球制造业中的地位，这一市场空间仍显不足，未来发展潜力更加巨大。DCS 的下游应用集中在化工、石化、电力三大行业，合计占比近 80%。值得关注的是，我国电力 DCS 市场（占比）相对海外较低，存在显著的提升空间。
在 DCS 的竞争格局中，垂直行业壁垒更强。虽然行业格局的变化更多地源于相似的“案例积累”，但国内厂商正凭借更优质的服务，逐步实现国产替代。目前，我国 DCS 的国产化率已接近 50%，这标志着国产厂商已在多个细分领域取得了重要突破。
展望未来：DCS 国产化与 PLC 结构性机会并存
展望未来，DCS 的国产化浪潮与行业周期性增长将携手共振。而 PLC 市场，尤其是在特定细分领域，有望迎来结构性的增长机遇。
对于小型 PLC 而言，其下游应用领域较为分散。虽然短期内上游的资本支出（CAPEX）可能面临一定压力，但来自风电、光伏等我国优势产业的需求增长提速，为小型 PLC 带来了新的机遇。
中大型 PLC 市场，尽管大型 PLC 占产线成本比例较低，难以通过低价竞争实现突破，但国产厂商正处于**“案例积累”的关键阶段**。报告认为，那些拥有成熟客户资源并获得客户高度信任的厂商，有望在获取“种子客户”后，实现市场份额的较快提升。
在 DCS 领域，历史经验表明，DCS 的发展往往与行业性周期（Beta）共振。当前，火电的扩容、DCS 设备的更新换代需求以及国家层面推动的能源自主可控战略，这三大因素的汇聚，为 DCS 市场带来了强劲的增长动力。根据测算，火电扩容带来的新增市场空间预计可达 28.6~32.0 亿元，具备较高的确定性。而存量设备国产化替换带来的潜在市场空间，更是高达 159 亿元。
从实际落地情况来看，上海电气等企业在火电设备新增订单方面已呈现明显加速趋势。2023 年上半年，其新增订单同比增长高达 92%，这充分印证了火电领域 DCS 市场增长的确定性。
总而言之，PLC 和 DCS 作为中国制造业数字化转型和工业自主可控战略的基石，正迎来前所未有的发展机遇。随着技术的不断进步、应用场景的持续拓展、以及国家政策的大力支持，国产厂商有望在这一关键领域实现更大的突破，为中国从“制造大国”迈向“制造强国”注入强劲动力。