在全球经济面临诸多不确定性的当下，并购（M&A）活动正展现出独特的韧性，尤其在工业制造和汽车行业，其战略重心正发生显著转移。一份最新报告深入剖析了这些趋势，揭示了未来并购交易的驱动力、热点领域以及各主要行业可能面临的机遇与挑战。摆脱单纯的规模扩张，企业正将并购作为获取关键能力、提升服务水平、优化投资组合乃至应对宏观逆风的战略工具。
重塑价值：战略驱动的并购新纪元
在工业制造领域，并购的重点已不再仅仅是简单的资产整合。企业正积极寻求通过并购来强化供应链弹性，这在全球供应链波动加剧的背景下显得尤为重要。同时，数字化转型是各行各业的共同趋势，获取先进的技术能力，以加速这一进程，成为工业企业并购的另一大动力。
报告预计，随着企业对自身投资组合进行更为严格的审视，剥离非核心资产以释放资本进行再投资的现象将更为普遍。这些被剥离的资产，往往会吸引那些具有强大财务实力且寻求战略性平台扩展的机会性买家，包括中小型企业以及独立的投资组合公司。
在汽车行业，尽管宏观经济存在逆风，但其活跃的并购态势预示着2023年将迎来大量机会。这主要源于行业向电动汽车（EV）的坚定转型以及新技术和创新的不断涌现。首席执行官们正通过并购，投资并重塑业务，以确保未来竞争力。供应链的近岸化布局和关键零部件供应的垂直整合，将是推动该行业并购活动保持稳定的核心因素。值得注意的是，跨行业并购也日益增多，汽车制造商正寻求直接从电池生产所需关键矿物的来源方获取资源，这表明了对供应链掌控力的空前重视。
前瞻布局：未来6-12个月的并购热点
报告特别指出了未来6到12个月内将引领并购活动的四大热点领域：
创新技术： 长期可持续的竞争优势离不开对创新技术的持续投入。在短期内，技术驱动的并购将集中体现在电动汽车的电池技术和充电技术、云相关技术、人工智能以及机器人技术等前沿领域。企业通过并购，快速获取这些关键技术，以保持领先地位。
数据分析： 在日益复杂的经营环境中，基于数据分析的战略决策变得至关重要。面对原材料成本上涨、利润侵蚀以及订单波动等挑战，企业正寻求通过并购来增强数据分析能力，以制定更有效的成本管理和定价策略。
人才储备： 数字化和环境、社会、治理（ESG）转型对人才提出了新的要求。面对熟练劳动力的短缺，对人才的竞争将日益激烈。因此，“收购-雇佣”式的并购交易预计将增多，即通过并购来获取关键人才，即使这会带来一定的文化融合挑战。
网络安全： 随着数字化和云转型的深入，网络安全的重要性愈发凸显。对于所有与数字技术相关的行业而言，强大的网络安全能力已成为核心竞争力。特别是航空航天和国防领域，技术发展和网络安全挑战对其影响巨大，寻求获得该领域能力的企业将积极推动并购活动。
行业聚焦：细分领域的独特趋势
工业制造： 尽管宏观环境充满挑战，工业制造的交易活动预计将保持稳定。企业将利用并购稳定供应链，增强弹性，并加速数字化转型进程。同时，剥离非核心资产、专注于ESG领域的投资，将成为这一行业并购的新亮点。
汽车： 该行业受益于向电动汽车的持续转型，2023年并购机会 abundant。虽然初步阶段可能趋于谨慎，但供应链韧性的建立和关键零部件的近岸投资将成为核心驱动力。软件定义汽车的趋势将推动对计算机辅助软件工程（CASE）资产的投入，人才获取将成为许多并购的战略依据。此外，零售子行业的整合以及不良资产并购的增加也将成为显著趋势，为资产负债表强大的企业提供低估值收购的良机。
航空航天和国防 (A&D)： 旅游业复苏和国防预算稳定带来了谨慎乐观的前景。商业航空领域，企业将通过并购来应对供应链问题和生产能力紧张。同时，为实现净零排放目标，对人才和技术的获取将成为重要推手。国防公司则倾向于通过较小规模的收购，专注于获取利基技术和优化投资组合，如无人机、超音速技术等，以应对监管强化和确保本地市场机会。
工程与建筑 (E&C)： 尽管面临熟练劳动力短缺和宏观经济压力，但基础设施投资的增加为非住宅建筑领域的并购带来了积极影响。诸多基础设施计划的推出，特别是那些涉及清洁能源转型的项目，将吸引大量公共投资，进一步激发市场兴趣。同时，ESG因素也将对融资成本和可用性产生重要影响。
综合来看，未来的并购活动将更加注重战略性，以期在充满不确定性的市场环境中，为企业带来可持续的竞争优势。无论是在获取创新技术、优化数据分析能力，还是在人才储备和网络安全方面，并购都将是企业实现转型升级、把握发展机遇的关键途径。
